网贷平台的安全和风险一直是投资者关注的焦点。其中，影响投资者选择平台的重要因素，除了平台的背景、风控外，还包括平台对逾期或坏账所采取的保障措施。
　　
　　今年3月底，北京下发的网贷行业监管细则中，禁止网贷平台设立风险准备金一时引起轩然大波。此后，北京监管机构表示允许平台设置风险缓释金。对此，很多投资者充满疑虑，风险缓释金到底是什么？平台设置风险缓释金就彻底靠谱了吗？
　　
　　针对投资者关心的这些问题，虹金所负责人表示，“其实，风险缓释金有一定的风险防范垫付过渡功能，不过更多的是给投资者一个心理安慰。投资者往往认为，多一份风险保障肯定更好，信赖度强一些。毕竟网贷平台有准备，自身拿出钱来跟投资者共担。殊不知真的出现大规模逾期坏账、挤兑或资金链断裂的情况，这部分金额也无法解决问题。”
　　
　　很大程度上，平台这部分资金就是沉淀在账上，挣些基础活期收益，反而降低了平台的资金流转及创收率。投资者依赖风险缓释金，最根本原因是投资者的风险认知、理解和接受度不同，这也是监管不断要求做投资者分类、教育和引导的初衷。
　　
　　源起于风险准备金
　　
　　在风险缓释金被提及以前，投资者更熟悉风险准备金。
　　
　　风险准备金，又叫风险备用金，是从网贷平台的每一笔成功借款额当中抽取一定的金额，存入风险准备金的账户中，这是多数平台的做法，也有少数平台从自有资金中存入风险准备金账户，在借款人出现逾期违约时，平台将启用风险准备金兑付给投资人，进而保障投资人的资金安全。此外，还有平台的合作机构提供风险准备金模式。
　　
　　本意是好的。但有一些平台宣称在发生逾期违约时，平台以风险准备金启动刚兑兜底，实际上只是对投资人的信用担保，实质却刚兑困难。此模式违反了“网络借贷信息中介机构不得提供增信服务”的监管方向，同时也违背了平台只是一个信息中介的原则。
　　
　　北京的该项规定禁止平台通过设立风险准备金平台变相（比如风险准备如果有平台自有资金）为项目提供担保，并禁止平台借此进行营销宣传。那么，风险缓释金就能杜绝这种问题吗？
　　
　　对此，北京网贷协会相关人士曾表示，“风险缓释金与风险准备金的不同之处在于，前者是从平台的盈利中提取，而不是从交易额中划出来，是出于平台承担社会责任的意愿，由平台自己发起，提取的比例也没有限制，完全自愿。风险缓释金没有担保的色彩，是用来救命而不是用于刚兑。”
　　
　　从平台盈利中提取
　　
　　正如上述相关人士所说，北京网贷监管层要求风险缓释金需从平台的盈利额中划拨。事实上，网贷平台盈利的又有多少家呢？
　　
　　据网贷之家研究中心不完全统计，通过上市公司及新三板年报和平台主动公布财务信息的平台有28家，占目前正常运营平台数量的1.3%。2016年已实现盈利的平台有17家，处于亏损状态的为11家，盈利平台占比刚刚过半。
　　
　　一位北京地区网贷平台的高管对《投资者报》记者分析道，“年报能拿得出手的，基本上是比较知名的平台，或者是被上市公司入股不得不披露。试想全国有2000多家平台，考虑到实际情况，盈利平台占比可能不到1%。”
　　
　　如此算来，风险缓释金只能是“想象很美好。”此外，当前正值网贷平台合规的关键时期，监管要求P2P平台实现银行存管，本来银行存管就已经提升了平台的成本，现在风险缓释金又将继续加大运营成本。双管齐下，使那些体量较小的平台运营成本更高，有可能面临直接亏损的局面。假设一家网贷平台出现大额或大量的逾期，体量小的平台只能利用自己的本金来覆盖逾期额度，可能就彻底倒闭了。
　　
　　对此，业内人士总结为，风险准备金和风险缓释金最直接的区别在于：风险准备金是没有实质消除借贷风险的，而风险缓释金是平台主动承担了借贷风险。这正如硬币的两面，风险缓释金的设立让有实力的平台凸显出来，而如果平台不自愿出这部分资金，最终遭受损失的还是投资者。