募投项目指企业通过IPO或再融资募集来的资金投产的项目，是企业IPO成功的关键。募集资金运用是招股说明书中4大核心章节中十分关键的一个章节。募投项目也是证监会审核阶段非常关键的一环，证监会和投资者会根据企业的募投项目的市场前景、技术含量、财务数据等综合来判断企业的投资价值和成长潜力，从而判断是否要企业成功过会，因此，上市募投项目可行性研究工作直接关系到企业能否上市成功。

那么募投项目可行性研究这么重要，通常情况下应当如何开展工作、工作内容又是哪些？包括但不限于以下：

设计IPO募投项目方案，就是为了满足公司业务现状与未来发展实际需要；吻合公司所处行业发展前景及政策导向；符合证监会对IPO募投项目的审核要求。

编制IPO募投项目可行性研究报告（含测算工作底稿）针对已确定的募投项目，发放资料清单，跟进资料收集情况，并开展针对性尽调访谈。进行募投项目投资估算，细化投资端构成；搭建财务模型，选取合理指标，进行经济效益测算及评价；编制各IPO募投项目的可行性研究报告和投资估算及财务分析 测算工作底稿。

协助完成募投项目备案，IPO募投项目可研报告定稿后，协助企业完成各募投项目在当地发改委等机关部门的备案手续（取得备案文件）；在IPO正式申报前，券商内核阶段，如有对于募投项目的问询意见，协助企业和券商团队回复内核意见；协助发行人完成募投项目其他上市前的落地实施工作。

协助处理证监会募投问询意见，跟踪服务至企业成功过会。IPO申报材料正式提交后，在证监会等监管层问询阶段，如对募投项目有问询意见，我们可以协助券商和企业完成反馈意见的回复；我们可以持续跟踪服务至企业过会为止，杜绝出现由于募投项目问题阻碍企业顺利过会的情况。

募投项目可行性研究的重要性包括但不限于以下：上市公司的发展前景和业绩增长主要依赖于募集资金项目的顺利实施，因此该问题是发审委关注度最高的问题；募投项目的必要性和可行性分析结果是企业成功过会的关键；投资者会根据企业的募投项目来判断企业的投资价值和增长潜力；

募投项目和公司的发展目标紧密相关，必须符合公司未来战略发展规划，这是公司最高层面的问题；募投项目必须和公司实际情况符合，与之匹配的各项能力和资源过高或过低都会出现问题；募投项目必须符合外部复杂的市场环境，否则会使公司遭受重大损失。

募投项目设计的基本原则，应当结合细分市场报告与企业自身特点，合理预测项目前景和盈利能力，准确描述与公司核心竞争优势及持续盈利能力之间的逻辑关系，并对其可行性、必要性和可控性进行论证，充分吻合证监会审核思路，设计出合理的、严谨的、符合IPO要求的募投项目，以保证通过证监会审核。

根据公司业务发展现状与未来发展实际需求，初步规划募投项目方向，从证监会审核角度出发，评估募投项目是否符合审核要求，围绕发行市盈率、上市募集资金总额共同确定募投项目。

募投项目设计采用的方法，与企业、券商充分沟通后确定募投项目方案。我们的募投项目可行性分析报告直接指向发审委规则、券商内核部要求，既可以满足募投项目在当地发改委备案的需要，又可以满足招股说明书“募集运用”章节的全部资料。

募投项目可行性研究工作的意义：上市募投项目可行性研究工作决定了企业能否上市成功；证监会会依据募投项目的必要性和可行性分析结果做出判断是否成功过会；投资者会根据企业的募投项目来判断企业的投资价值和增长潜力；上市募投项目一定要与公司未来发展战略相一致；懂得做细分市场研究，才能设计出合理的、严谨的、精彩的募投项目。